（原标题：华福证券：AI开动安费诺(APH.US)24Q3超预期 GB200高速铜缆阛阓空间有望达到70亿好意思元）

智通财经APP获悉，华福证券发表研报称，2024年第三季度，安费诺(APH.US)扫尾销售额40.4亿好意思元，超出上季度引导37-38亿好意思元区间上限。在事迹后电话会中公司暗示，与AI洽商的任何居品其发扬齐至极强盛，销售给AI的居品占全体同比增长50%以上，环比增长亦基本调换。此外，由于单台GB200NVL72做事器224GDAC铜缆需求量约为4755米傍边，在GB200掀开近70亿好意思元高速通讯铜缆的配景下，洽商居品有望在数据中心采集互连利用中加快渗入，面临广大阛阓空间，国内洽商供应商将深度受益。

销售增长中AI孝敬显赫，开动安费诺24Q3超预期

2024年第三季度，安费诺扫尾销售额40.4亿好意思元，超出上季度引导37-38亿好意思元区间上限，同比增长26%，有机增长15%。当季谐和后摊薄EPS达到0.5好意思元，超出上季度引导0.43-0.45好意思元区间上限，同比增长28%。公司在事迹后电话会中暗示，与AI洽商的任何居品其发扬齐至极强盛，销售给AI的居品占全体同比增长50%以上，环比增长亦基本调换。具体到订单体式来看，受益于IT数据通讯阛阓的强盛增长，24Q3订单额达到40亿好意思元，同比增长39%，环比增长9%。测度异日，公司引导第四季度销售额将达到39.5-40.5亿好意思元之间，同比增长19%-22%，谐和后EPS将达到0.48-0.5好意思元，同比增长17%-22%。2024年全年公司销售额将达到148.5-149.5亿好意思元，同比增长18%-19%，谐和后EPS将达到1.82-1.84好意思元，同比增长21%-22%。

GB200高速铜缆阛阓空间有望达到70亿好意思元，国内供应商深度受益

此前咱们在论述《ScaleOut&ScaleUp兼论，以太网及超节点下数据中心硬件的投资机遇》中，测算得单台GB200NVL72做事器224GDAC铜缆需求量约为4755米傍边，参考FS赶快提供的Arista800G无源直连铜缆价钱1195元东谈主民币，约合好意思元168好意思元。800GOSFP无源铜缆组件可由8对224G差分铜缆构成，由此咱们测算224Gb差分铜缆在包含了连气儿器、其他组件及800G成缆毛利的情况下，单元价值量将达到21好意思元/米。对应GB200NVL72单台224G差分铜缆价值量约10万好意思元。Trendforce报谈英伟达预估GB200AI做事器出货量将达到6-7万台，因此咱们测算，GB200高速通讯线阛阓空间可达到60-70亿好意思元。

狂妄当今，沃尔核材仍是接到单通谈224G高速通讯线居品需求，不竭在托付中，1.6T高速通讯线居品也有配合客户进行打样。面临广大阛阓空间，公司充分准备产能，当今已有绕包机近300台，芯线机20多台，后续仍有上百台绕包机及数十台芯线机下单。此外，神宇股份在高速数据线居品方面也有一定进展，多个居品系列已告捷利用于大数据存储、云表数据存储、AI做事器数据传输限制，公司已与多家客户进行互助，部分客户仍是投入量产供货情状。咱们以为，在GB200掀开近70亿好意思元高速通讯铜缆的配景下，该居品有望在数据中心采集互连利用中加快渗入，国内洽商供应商将深度受益。

漠视照管

沃尔核材(002130.SZ)、神宇股份(300592.SZ)、鼎通科技(688668.SH)、华丰科技(688629.SH)。

风险教导

AI利用进展不足预期、行业竞争加重、民众商业摩擦风险