华龙证券股份有限公司孙伯文,朱凌萱近期对锐明技巧进行商讨并发布了商讨呈报《2024年三季报点评呈报：功绩高增长，稳步鼓舞国外布局》，本呈报对锐明技巧给出增捏评级，现时股价为46.93元。

　　锐明技巧(002970)　　事件：　　2024年10月22日，锐明技巧发布2024年三季度呈报，公司前三季度完好意思贸易总收入19.18亿元，同比增长55.17%；归母净利润为2.20亿元，同比增长170.8%。　　不雅点：　　单季度功绩增长强劲，全年盈利预期向好。单季度来看，公司2024年单三季度完好意思贸易收入7.66亿元，同比增长65.79%；完好意思归母净利润0.97亿元，同比增长360.26%。同期，受收入端增长拉动，公司应收账款较期初增长43.61%；存货较期初增长65.46%；年内，公司用度管控才气显赫种植。前三季度，公司销售净利率种植至11.61%（同比种植5.07%）。全年来看，咱们瞻望公司备货充裕，指标效果、盈利才气向好，收入增长有一定韧性。　　国内、国外双线发力，稳步鼓舞各人布局。公司长久布局国外市集，通过在关节市集缔造土产货子公司和作事处，以及显赫种植土产货职工的比例的形势，捏续完善国外运营形状。欧标前装业务方面，公司依然与中国主流出口客车厂相助完成认证，后续公司产物销量有望捏续受益于客户新车销量加多。欧标后装业务方面，公司PSS规章联系产物在英国通过了拉夫堡大学的第三方检测。　　细分赛谈龙头，市占率有望进一步种植。2023年数据涌现，公司在车队视频处分系统市集份额排行各人第一。同期，公司紧跟期间圭表，驻足商用车信息化赛谈，凭借本身技巧累积，应用大数据和东谈主工智能技巧，构建起车辆智能化安全处分新形状，有望以先发上风进一步种植市集份额。　　盈利预测及投资评级：公司产物在行业中市占率进步，有望凭借本身技巧集结在商用车信息化领域进一步提高市占率。同期，公司捏续深化国外布局，国外业务有望迎来毛利率与收入双增长。说七说八，咱们瞻望公司2024-2026年归母净利润分袂为2.40/3.41/4.56亿元，瞻望公司2024-2026年EPS分袂为1.37/1.94/2.59元，现时股价为47.58元，对应2024-2026年PE分袂为34.8/24.5/18.4倍。与可比公司德赛西威(002920.SZ)、中科创达(300496.SZ)、谈通科技（688208.SH）2024-2026年41.1/31.1/24.0倍的平均PE比拟，公司估值低于可比公司平均估值，初次笼罩，赐与“增捏”评级。　　风险提醒：商用车信息化产物履行不足预期；公司分娩、发货节拍不足预期；国内市集竞争加重；国外市集需求不足预期；宏不雅经济不足预期。

本站数据中心阐述近三年发布的研报数据蓄意，长江证券祖圣腾商讨员团队对该股商讨较为潜入，近三年预测准确度均值为78.48%，其预测2024年度包摄净利润为盈利2.81亿，阐述现价换算的预测PE为30.92。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级4家，增捏评级2家。

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