热门栏目 自选股 数据中心 行情中心 资金流向 模拟往复 客户端

　　国金证券发布运筹帷幄讲明注解称，初度袒护农夫山泉（09633），予以“买入”评级，揣摸24-26年公司归母净利润区别为119/140/165亿元。研讨到公司具备较强的品牌、渠谈先发上风，基本面有望触底回升，见识价40.53港元。

　　国金证券主要不雅点如下：

　　1）中永久揣摸跟着东谈主均饮用量增长、自然水+鲜明水组合拳将稳步晋升市集份额。

　　揣摸后续，该行以为红水具备自然水占位上风，且公司在水源地、渠谈、品牌等方面造成较强壁垒，低基数下有望企稳建造。绿水促销活动仍将连接一段时辰，竞争敌手出于对利润率的诉求，约略率不会掀翻恶性价钱战，公司仍将在需求疲软布景下取得相对上风。永久来看，我国包装水东谈主均饮用量对标好意思国/韩国仍有翻倍空间，包装水行业仍将肃肃扩容，公司有望连接晋升市占率。

　　2）无糖茶中永久渗入率有望晋升至50%-60%，连接看好东方树叶翻倍增长。

　　跟着破坏者健康意志晋升、代糖饮料前期铺垫和训导，比年来我国无糖茶渗入率快速晋升。据该行测算2023年达到20%，但相较于韩国、日本等饮茶习气左近市集，仍有4倍以上扩容空间。东方树叶有望凭借较早的品牌宣导和破坏者指示，同期借助现有的渠谈网罗资源快速铺市。谀媚现有竞品在产物、渠谈方面的制肘要素显赫，该行揣摸东方树叶将连接享受行业扩容红利。

　　3）收拢细分赛谈各异化契机，有望借助平台上风不绝跑出第三个大单品。

　　现在公司在绽开、果汁饮料两大品类具备领域性产物，这两个赛谈存在谀媚度较低、品类空间有待大开的特征。该行以为，跟着公司在新品知悉、供应链配置、渠谈膨胀和下千里等警戒积聚，其他品类如通痛饮料、即饮咖啡有望把捏下一个风口。

海量资讯、精确解读，尽在新浪财经APP

背负裁剪：史丽君